intermediaries2 ซ่ึงไดรับ ใบอนุญาตและอยูภายใตการกํากับดูแลของ host regulator3 ซ่ึงผูทําหนาที่เสนอขายในไทย ไดแก บริษัท ที่ไดรับใบอนญุาตประกอบธุรกิจนายหนาซื้อขายหลักทรัพย (3) CIS ตองมีการเสนอขายแกผูลงทุน