สำนักงานได้มีหนังสือเวียนที่ กลต.ธ.(ว) 11/2547 ลงวันที่ 27 กุมภาพันธ์ 2547 ขอให้บริษัทหลักทรัพย์ระงับการซื้อขายหลักทรัพย์แบบชำระราคาสุทธิ (net settlement) และการให้ กู้ยืมเงินเพื่อซื้อหลักทรัพย์ (margin loan

>      ด้วยมีบริษัทหลักทรัพย์หลายแห่งได้สอบถามว่า บริษัทหลักทรัพย์สามารถเข้าประมูลซื้อสิทธิเรียกร้องในลูกหนี้ประเภทสินเชื่อเพื่อการซื้อขายหลักทรัพย์ (margin loan) ของสถาบันการ

;             2.2 ทำสัญญาเงินกู้ (โดยไม่มีตั๋ว PN ประกอบสัญญาเงินกู้) เป็นแบบ call loan ข้อหารือ (1) การนำทรัพย์สิน

(margin loan) และการซื้อขายแบบชำระราคาสุทธิ (net settlement) ของหุ้นที่มี 1 W-Turnover ตั้งแต่ 100% ขึ้นไป และ มี P/E สูงกว่า 100 เท่าหรือมีผลการดำเนินงานขาดทุน ซึ่งสำนักงานก็เห็นด้วย หุ้นดังกล่าวจึงจะแสดง

: underline;">หลักการ ระบบ credit balance เป็นรูปแบบการให้กู้ยืมเงินเพื่อซื้อหลักทรัพย์ของบริษัทหลักทรัพย์ (margin loan) ประเภทหนึ่ง ซึ่งในการกู้ยืมเงินดังกล่าวลูกค้าต้องนำเงินมา

หรือจำนองการกู้ยืมเงินกับสถาบันการเงิน ซึ่งหนี้เงินกู้ยืมดังกล่าวต้องเป็นหนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (non-performing loan) เท่านั้น หรือที่สถาบันการเงินเป็นเจ้าของอันเนื่องมาจากการรับชำระหนี้ที่ไม่ก่อให้

เป็นการเสนอขายให้กับกองทุนทั้ง issue ซึ่งมีประเด็นเกี่ยวกับการมีพฤติกรรมที่เสมือนเป็นการให้กู้ยืมเงิน (loan book) มากกว่าเป็นการลงทุนในหลักทรัพย์อย่างแท้จริง โดยตราสารหนี้ดังกล่าวมักเป็นตราสาร non

เปลี่ยนมือได้ เช่น assignable loan เป็นด้น               (2) หน่วยลงทุน :      

ประเภท product ที่มีความเสี่ยงสูงหรือมีความซับซ้อน (“risky / complex product”) (1) กรณีหน่วยลงทุนของกองทุนรวมที่มีการลงทุนแบบซับซ้อนให้หมายถึง กองทุนรวมที่มีการลงทุนใน derivatives

ETF อื่นที่ลงทุนโดยตรงในทองคำแท่ง โดยเฉลี่ยไม่น้อยกว่า 80% ของ NAV(3) กองทุนรวมทองคำแบบซับซ้อน (complex gold fund) เป็นกองทุนรวมที่เน้นสร้างผล