2 อันดับแรก (high quality)(เดิมเป็น investment grade) เพื่อเป็นทรัพย์สินของกองทุน ไม่เกินร้อยละ 35 ของNAV
ต้น ประกาศกำหนดให้ลงทุนหรือมีไว้ซึ่งตราสารหนี้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถืออยู่ใน 2 อันดับแรก (high quality) (เดิมเป็น investment grade) เพื่อเป็นทรัพย์สินของกองทุน ไม่เกินร้อยละ 35 ของ NAV
ยิ่งผู้ประกอบธุรกิจที่ได้มีการระดมทุนผ่านตราสารหนี้ที่มีความเสี่ยงสูง (“high yield bond”) อาจทำให้ผู้ประกอบธุรกิจขาดสภาพคล่อง และมีความเสี่ยงที่จะไม่สามารถชำระหนี้หรือไม่สามารถดำเนินกิจการต่อ
/> 3. ประเด็นซักซ้อมความเข้าใจเพิ่มเติม 3.1 ประเด็นเกี่ยวกับกระบวนการขายผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน 3.1.1 การจัดประเภทผู้ลงทุนรายใหญ่พิเศษ (ultra high net worth : “UHNW&rdquo
สำนักงานขอซักซ้อมความเข้าใจผู้ประกอบธุรกิจซึ่งมีการเสนอขายตราสารหนี้ที่ credit rating3 อยู่ในระดับต่ำกว่า investment grade (“non-investment grade”) หรือไม่มี credit
rating2 อยู่ในระดับต่ำกว่า investment grade หรือไม่มี credit rating เป็นจำนวนมาก3 นั้น สำนักงานขอเรียนว่า เพื่อให้มั่นใจได้ว่าผู้ลงทุนโดยเฉพาะ HNW บุคคลธรรมดา และ big
ลงทุนหรือกลยุทธ์การลงทุนในหุ้นกู้ หากผู้ดูแลแผนจัดสรรการลงทุนเสนอเงื่อนไขกว้าง ๆ เช่น หุ้นกู้ต้องมีอันดับความน่าเชื่อถือไม่ต่ำกว่า Investment grade อายุหุ้นกู้ต้องไม่เกิน 3 ปี ไม่เป็นหุ้นกู้ด้อยสิทธิ์ จะ
เงื่อนไขของตราสาร เป็น พิจารณาที่ Credit rating เท่านั้น กล่าวคือกรณีที่เป็นตราสาร investment grade ให้ company limit ไม่เกินร้อยละ 15 ของ NAV2 และ
หนี้ที่ผู้ออกอยู่ระหว่างการปรับปรุงโครงสร้างหนี้ (“restructured bond”) เป็นต้น 1.2 รองรับ distressed bond ที่แปรสภาพมาจากตราสารหนี้ที่มีความเสี่ยงสูง (high yield bond) ของกองทุน
จัดอันดับความน่าเชื่อถือตั้งแต่ระดับ investment grade ขึ้นไปสามารถ shelf filing ได้ทั้งตราสารหนี้ระยะสั้นและระยะยาว โดยรูปแบบการ shelf filing นี้ผู้เสนอขายตราสารหนี้สามารถยื่น base prospectus ไว้ก่อน