สำนักงานขอซักซ้อมความเข้าใจผู้ประกอบธุรกิจซึ่งมีการเสนอขายตราสารหนี้ที่ credit rating3 อยู่ในระดับต่ำกว่า investment grade (“non-investment grade”) หรือไม่มี credit
หุ้นกู้ หรือผู้ค้ำประกันหุ้นกู้ อยู่ในอันดับที่สามารถลงทุนได้ (investment grade) หมวด 3 ข้อกำหนด
rating2 อยู่ในระดับต่ำกว่า investment grade หรือไม่มี credit rating เป็นจำนวนมาก3 นั้น สำนักงานขอเรียนว่า เพื่อให้มั่นใจได้ว่าผู้ลงทุนโดยเฉพาะ HNW บุคคลธรรมดา และ big
ลงทุนหรือกลยุทธ์การลงทุนในหุ้นกู้ หากผู้ดูแลแผนจัดสรรการลงทุนเสนอเงื่อนไขกว้าง ๆ เช่น หุ้นกู้ต้องมีอันดับความน่าเชื่อถือไม่ต่ำกว่า Investment grade อายุหุ้นกู้ต้องไม่เกิน 3 ปี ไม่เป็นหุ้นกู้ด้อยสิทธิ์ จะ
เงื่อนไขของตราสาร เป็น พิจารณาที่ Credit rating เท่านั้น กล่าวคือกรณีที่เป็นตราสาร investment grade ให้ company limit ไม่เกินร้อยละ 15 ของ NAV2 และ
; (1) กรณีการลงทุนใน TB/LB/CB ที่เสนอขายในตลาดแรก (primary market)กับบุคคลที่เกี่ยวข้อง เช่น กองทุนซื้อตราสารดังกล่าวกับธนาคารแม่ที่เป็น underwriter เป็นต้น (2) กรณีการ
จัดอันดับความน่าเชื่อถือตั้งแต่ระดับ investment grade ขึ้นไปสามารถ shelf filing ได้ทั้งตราสารหนี้ระยะสั้นและระยะยาว โดยรูปแบบการ shelf filing นี้ผู้เสนอขายตราสารหนี้สามารถยื่น base prospectus ไว้ก่อน
investment grade หรือไม่มี credit rating เป็นจำนวนมาก โดยบางแห่งมีการลงทุนในตราสารดังกล่าวในลักษณะการต่ออายุอย่างต่อเนื่อง (roll over) ด้วย นั้น เพื่อให้มั่นใจได้ว่าบริษัทจัดการจัดการลงทุนด้วย
เว้นแต่ในกรณีที่สถาบันจัดอันดับความน่าเชื่อถือได้จัดทำรายงานผลการจัดอันดับความน่าเชื่อถือแบบเบื้องต้น (preliminary rating) ของกองทรัสต์ที่รองรับการแปลงสภาพ อยู่ในอันดับที่สามารถลงทุนได้ (investment grade
; (2) กองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐาน (3) กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์/REITS (4) ตราสาร non-investment grade