>ที่ กลต.นธ.(ว) 32 /2563 เรื่อง ซักซ้อมความเข้าใจเกี่ยวกับการคำนวณค่าความเสี่ยงจากการที่บริษัทมีเงินลงทุนกระจุกตัวในบุคคลใดบุคคลหนึ่ง (Large Exposure Risk)
ที่จะเป็น Equity Fund ได้มีการกำหนดในภาคผนวก 2 ของ ทน. 87/2558 ว่า กองดังกล่าวต้องมีนโยบายการลงทุนที่จะส่งผลให้มี net exposure ในตราสารทุนเฉลี่ยไม่น้อยกว่า 80% ของ NAV ซึ่งกรณีนี้เมื่อพิจารณาจาก
Portfolio Management) นั้น ต้องพิจารณาตามหลักเกณฑ์การลงทุน ตามประกาศที่ ทน. 87/2558 ในเรื่องอื่นๆ ด้วย เช่น Product limit หรือ net exposure ด้วย เป็นต้น หมายเหตุ: (ปรับปรุง
โดยกำหนดให้กองทุน LTF ต้องมีฐานะการลงทุนสุทธิ (“net exposure”) ในหุ้นสามัญของบริษัทจดทะเบียน (“หุ้นฯ”) ไม่ต่ำกว่าร้อยละ 65 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (“NAV”) เฉลี่ยรอบปี
ดังกล่าว อยู่ในวิสัยที่บริษัทหลักทรัพย์จะปฏิบัติได้โดยไม่เป็นภาระมากเกินไป เนื่องจากบริษัทหลักทรัพย์ควรจะต้องรู้ฐานะความเสี่ยง (exposure) ที่เกิดจากการซื้อขายภายในเวลาอันรวดเร็วเพื่อประโยชน์ในการบริหาร
) ปรับปรุงให้กองทุนรวมผสม มี risk spectrum เริ่มต้นที่ระดับ 5 และปรับเพิ่มขึ้นตาม net exposure ที่ลงทุนจริงในกองทุนรวม ดังต่อไปนี้
ที่ สน. 29/2562 และ สน. 30/2562) (4) ในกรณีกองทุนลงทุนที่มีผลให้ net exposure ในหน่วย private equity โดยเฉลี่ยรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่า
exposure) ได้ หากสัญญามีข้อกำหนดให้ใช้หลักทรัพย์ฯ ร่วมกันระหว่างธุรกรรมต่าง ๆ ที่ทำกับคู่สัญญารายเดียวกันได้ และกองทุนสามารถบังคับชำระหนี้จากหลักทรัพย์ของธุรกรรม reverse repo ใดๆ ที่ถูกรวมคำนวณใน net
การคำนวณค่าความเสี่ยง large exposure risk วิธีที่ 2 โดยกรณีที่เป็นการคำนวณ exposure ในวันถัดจากวันที่เกิดรายการ ให้บริษัทนำ exposure ดังกล่าวเปรียบเทียบกับเงินกองทุนสภาพคล่องสุทธิ ณ วันทำการก่อนหน้าก่อน
ลงทุน ให้พิจารณาจาก net exposure12 ในทรัพย์สินตามประเภทกองทุนเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของ NAV13 โดยให้ใช้หลักการดังกล่าวกับการจัดประเภท feeder fund ด้วย