ภาครัฐเป็น บุคคลท่ีเก่ียวขอ้ง 2. แกไ้ขถอ้ยค าใหช้ดัเจนในเร่ืองต่าง ๆ ดงัน้ี (1) แกไ้ขถอ้ยค าเร่ืองการก าหนดนโยบายการป้องกนั churning ใหช้ดัเจนข้ึน โดยแบ่งเป็น 2 กรณี ไดแ้ก่ (ก) การไม่ชกัชวนหรือกระตุน้
ปรับปรุงขอ้ก าหนดต่าง ๆ ท่ีไม่เหมาะสมในทางปฏิบติั และปรับลดรายละเอียดใน บางเร่ืองใหเ้หมาะกบัการประกอบธุรกิจการจดัการกองทุนในยคุปัจจุบนัมากข้ึน 3.5.2 การท าธุรกรรมเพ่ือลูกค้าเกนิความจ าเป็น (churning
าเป็น (churning) ในลกัษณะดงัต่อไปน้ี (1) การไม่ชกัชวนหรือกระตุน้ใหลู้กคา้มีการท าธุรกรรมบ่อยคร้ังเกินความจ าเป็น (2) การไม่ท าธุรกรรมเพื่อลูกคา้กบัคู่สัญญารายใดรายหน่ึงบ่อยคร้ังเกินความจ าเป็น” ขอ้ 2
ขยายความเก่ียวกบัการท าธุรกรรมบ่อยคร้ัง เกินความจ าเป็น (churning) วา่ตอ้งมีผลกระทบต่อกองทุนดว้ย เน่ืองจากอาจมีลกัษณะการท าธุรกรรมบ่อยคร้ัง แต่มิไดก่้อใหเ้กิดความเสียหายแก่กองทุนเลย ความเห็นส านกังาน – ส
ซื้อขาย เพื่อตนเอง 1.3 ใช้บัญชีของผู้ลงทุน โดยผู้ลงทุนไม่ ยินยอม 1.4 จัดหา nominee เพื่อซื้อขายโดยมี เจตนาทุจริต 10/20 2.1 ใช้บัญชีของผู้ลงทนุ โดยผู้ลงทุนยินยอม 2.2 พฤติกรรมอื่น ๆ เช่น • Churning • รับ
ของลูกค้าที่มีลักษณะที่ถี่เกินความจ าเป็น (churning) โดยผู้ประกอบธุรกิจต้องมีการก าหนด threshold/ flag ที่จะเป็นสัญญาณต้องสงสัยว่าอาจมี churning และ เมื่อพบการซื้อขายเกินกว่าหรือใกล้ถึง threshold/ flag
หนึ่งบ่อยคร้ัง เกินควำมจ ำเป็น (churning) เนื่องจำกอำจมีกรณีที่มีกำรท ำธุรกรรมกับคู่ค้ำรำยใดรำยหนึ่งบ่อยครั้งเน่ืองจำก มคี่ำธรรมเนียมต่ ำกว่ำรำยอ่ืน กำรต้องกระจำยกำรท ำธุรกรรมกับรำยอื่นซึ่งมีค่ำธรรมเนียม
ลักษณะที่เป็นการยุยงหรือสนับสนุนให้ผู้ลงทุนซื้อขาย หลักทรัพย์บ่อยคร้ัง (churning) (5) ไม่น าทรัพย์สินอ่ืนของบริษัทหลักทรัพย์ที่ไม่ใช่ทรัพย์สินทั่วไป ไปใช้ประโยชน์ เช่น คู่มือการปฏิบัติงาน (manual) หรือ
มีลกัษณะท่ีถ่ีเกินความจ าเป็น (churning) โดยผูป้ระกอบธุรกิจตอ้งมีการก าหนด threshold/ flag ท่ีจะเป็นสัญญาณตอ้งสงสัยวา่อาจมี churning และ เม่ือพบการซ้ือขายเกินกวา่หรือใกลถึ้ง threshold/ flag ท่ีก าหนด
ตุน้ ยยุง หรือสนบัสนุนใหผู้ล้งทุนท าธุรกรรมบ่อยคร้ัง (churning) (2.3) ไม่เบียดบงัหรือไม่แสวงหาประโยชน์จากผูล้งทุนโดยอาศยัโอกาส ในการปฏิบติังาน เช่น แนวทางในการปฏิบติัหนา้ท่ีของบุคลากรในธุรกิจตลาดทุน 4 (ก