เพื่อลดความเสี่ยง ด้วยวิธี VaR approach บลจ. สามารถคำนวณ VaR เพียงครั้งเดียว ณ วันที่มีการลงทุน ตามข้อ 3 ส่วนที่ 5 ของภาคผนวก 5 แนบท้าย ทน. 87/2558 ได้หรือไม่ คำตอบ :
ความเห็น ดังนี้1.กรณีที่บริษัทมีฐานะสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (“อนุพันธ์”) ที่นอกเหนือจากการ long option นั้น บริษัทจะต้องคำนวณค่าความเสี่ยงตามวิธี standardised approach2.ในการคำนวณค่า
หลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ที่เป็นสมาชิกสามัญของ International Organization of Securities Commissions (IOSCO) หรือที่มีการซื้อขายในตลาดซื้อขายหลักทรัพย์ที่เป็นสมาชิกของ World Federation of Exchange (WFE
International Swaps and Derivatives Association (ISDA) (6)ꃂ Ѐ䠎㈎⨎⬎⨎ㄎℎḎㄎᤎ䰎⠀挀漀爀爀攀氀愀琀椀漀渀⤀ ⌀『⬎✎䠎㈎Ў✎㈎ℎ䀎⨎㔎䠎∎ᐎ䤎㈎ᤎ䀎Ў⌎ᐎ㐎ᔎȎⴎᜎ⌎ㄎḎ∎䰎⨎㐎ᤎᜎ㔎䠎䐎ᐎ䤎⌎ㄎᨎĎ㈎⌎ᬎ⌎『ĎㄎᤎЎ✎㈎ℎ䀎⨎㔎䠎∎ĎㄎᨎЎ✎㈎ℎ䀎⨎㔎䠎∎ᐎ䤎㈎ᤎ䀎Ў⌎ᐎ㐎ᔎȎⴎЎ㤎䠎⨎ㄎഎഎ㈎䌎ᤎ⨎ㄎഎഎ
ครอบคลุมความเสี่ยงด้านเครดิตทุกกรณีตามมาตรฐานสากลซึ่งกำหนดโดย International Swaps and Derivatives Association (ISDA) (6)ꃂ Ѐ䠎㈎⨎⬎⨎ㄎℎḎㄎᤎ䰎⠀挀漀爀爀攀氀愀琀椀漀渀⤀ ⌀『⬎✎䠎㈎Ў✎㈎ℎ䀎⨎㔎䠎∎ᐎ䤎㈎ᤎ䀎Ў⌎ᐎ㐎ᔎȎⴎᜎ⌎ㄎḎ∎䰎⨎㐎ᤎᜎ㔎䠎䐎
International Swaps and Derivatives Association (ISDA) (6)ꃂ Ѐ䠎㈎⨎⬎⨎ㄎℎḎㄎᤎ䰎⠀挀漀爀爀攀氀愀琀椀漀渀⤀ ⌀『⬎✎䠎㈎Ў✎㈎ℎ䀎⨎㔎䠎∎ᐎ䤎㈎ᤎ䀎Ў⌎ᐎ㐎ᔎȎⴎᜎ⌎ㄎḎ∎䰎⨎㐎ᤎᜎ㔎䠎䐎ᐎ䤎⌎ㄎᨎĎ㈎⌎ᬎ⌎『ĎㄎᤎЎ✎㈎ℎ䀎⨎㔎䠎∎ĎㄎᨎЎ✎㈎ℎ䀎⨎㔎䠎∎ᐎ䤎㈎ᤎ䀎Ў⌎ᐎ㐎ᔎȎⴎЎ㤎䠎⨎ㄎഎഎ㈎䌎ᤎ⨎ㄎഎഎ
ยกเว้นการยื่นแบบแสดงรายการข้อมูลการเสนอขายหลักทรัพย์และร่างหนังสือชี้ชวนต่อสำนักงาน (1) Asian Development Bank (2) International Finance Corporation (3
; (ก) เกินกว่า 2 เท่าของตัวชี้วัดของกองทุน (benchmark) สำหรับกรณีที่เป็นการคำนวณโดยใช้วิธี relative VaR approach (ข) เกินกว่าร้อยละ 20 ของมูลค่าทรัพย์สิน
) Asian Development Bank (2) International Finance Corporation (3) International Monetary Fund (4) International Bank for Reconstruction
ความเสี่ยงที่กระทบต่อฐานะทางการเงินหรือสภาพคล่องของบริษัทจึงมีอยู่อย่างจำกัด ทั้งนี้ เพื่อให้สอดคล้องกับหลักการกำกับดูแล prudential risk ของบริษัทหลักทรัพย์ตามแนว Risk-Based Approach ซึ่ง