เพื่อลดความเสี่ยง ด้วยวิธี VaR approach บลจ. สามารถคำนวณ VaR เพียงครั้งเดียว ณ วันที่มีการลงทุน ตามข้อ 3 ส่วนที่ 5 ของภาคผนวก 5 แนบท้าย ทน. 87/2558 ได้หรือไม่ คำตอบ :
ที่เหมาะสมในการทำธุรกรรมระหว่างกองทุนที่อยู่ภายใต้การจัดการของบริษัทเดียวกัน (cross trade)ตามที่สำนักงานได้ออกแนวทางปฏิบัติ
ความเห็น ดังนี้1.กรณีที่บริษัทมีฐานะสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (“อนุพันธ์”) ที่นอกเหนือจากการ long option นั้น บริษัทจะต้องคำนวณค่าความเสี่ยงตามวิธี standardised approach2.ในการคำนวณค่า
foreign exchange forwards interest rate swaps cross currency swaps เป็นต้น (2) VaR(value-at-risk) approach ใช้กับ derivatives ที่มีความซับซ้อน ซึ่งวิธีการคำนวณแบบ commitment approach ไม่สามารถ
; (ก) เกินกว่า 2 เท่าของตัวชี้วัดของกองทุน (benchmark) สำหรับกรณีที่เป็นการคำนวณโดยใช้วิธี relative VaR approach (ข) เกินกว่าร้อยละ 20 ของมูลค่าทรัพย์สิน
ความเสี่ยงที่กระทบต่อฐานะทางการเงินหรือสภาพคล่องของบริษัทจึงมีอยู่อย่างจำกัด ทั้งนี้ เพื่อให้สอดคล้องกับหลักการกำกับดูแล prudential risk ของบริษัทหลักทรัพย์ตามแนว Risk-Based Approach ซึ่ง
2 ให้บริษัทหลักทรัพย์คำนวณตามวิธี Standardize Approach โดยให้ถือเสมือนว่าผู้ประกันของกองทุนรวมมีประกันเป็นผู้ขาย put options ซึ่งการคำนวณตามวิธีดังกล่าวจะถือเสมือนว่าผู้ขาย put options ทำการ long
การเปิดให้สามารถนำกองทุนไปเสนอขายข้ามประเทศ (cross border) มากขึ้น สำนักงานจึงได้ดำเนินการ ปรับปรุงหลักเกณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนของ MF PF และ PVD เพื่อยกระดับหลักเกณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับ การลงทุนของกอง
) หรือ (4) รวมกันดังนี้ (ก) เกินกว่า 2 เท่าของตัวชี้วัดของกองทุนรวม (benchmark) สำหรับกรณีที่เป็นการคำนวณโดยใช้วิธี relative VaR approach  
position risk ของเงินลงทุนตามวิธีการคำนวณแบบ fixed haircut approach ยังไม่ได้รองรับการนำฐานะอนุพันธ์ มาหักล้างค่าความเสี่ยง ดังนั้น สำนักงานจึงได้กำหนดวิธีการคำนวณค่าความเสี่ยงดังกล่าวไว้ ดัง