underlying asset ซึ่งในที่นี้คือหน่วยลงทุนในจำนวนที่เท่ากับ (1 – option delta) คูณ current value ของ underlying asset และทำการ short zero-coupon bond มี่มีอายุคงเหลือเท่ากับอายุคงเหลือของ option และมี
/> (1) หนี้สินด้อยสิทธิฯ ให้หมายถึง หนี้สินด้อยสิทธิที่ไม่มีประกันและไม่มีเงื่อนไขให้เจ้าหนี้มีสิทธิเรียกชำระคืนก่อนกำหนด (ไม่มี put option) โดยจำกัดมูลค่าหนี้ด้อยสิ
ลักษณะเป็น put option ซึ่งให้สิทธิแก่กองทุนรวมที่จะเรียกให้กลุ่มผู้ถือหุ้นชำระราคาของสินค้า ณ เวลาใดเวลาหนึ่งในอนาคต จึงถือเป็นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าตามมาตรา 3 แห่ง พ.ร.บ. สัญญาซื้อขายล่วงหน้าฯ และสัญญาดัง
กู้ไถ่ถอนได้ก่อนกำหนด (put option) เท่านั้น ส่วนสิทธิในการชำระคืนก่อนกำหนดของผู้กู้(call option) นั้น ผู้กู้ย่อมประเมินสถานการณ์ และพิจารณาผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นก่อนชำระคืนหนี้สินเป็นอย่างดีแล้ว ดังนั้น
(convertible bond) ในไทย และประสงค์จะป้องกันความเสี่ยงโดยทำสัญญา equity option เพื่อขายหุ้นล่วงหน้าที่จะได้จากการแปลงหุ้นกู้ดังกล่าว กับลูกค้าในต่างประเทศ 2. กรณีลูกค้าในต่างประเทศใช้สิทธิซื้อหุ้น
option ได้ในช่วงต้นปี 2544 ซึ่งการดำเนินธุรกรรมเกี่ยวกับ derivatives เป็นเรื่องใหม่ที่มีความซับซ้อนและมีความเสี่ยงค่อนข้างสูง บริษัทหลักทรัพย์จึงควรมีการเตรียมความพร้อมทั้งด้านบุคลากรและระบบงาน
เหตุใดก่อนถึงวันครบกำหนดไถ่ถอนเช่น การไถ่ถอนก่อนกำหนดตามสิทธิที่ให้แก่ผู้ถือหุ้นกู้ (put option) การไถ่ถอนหุ้นกู้ก่อนกำหนดตามสิทธิของบริษัท (call option) การซื้อหุ้นกู้
ถึงวันครบกำหนดไถ่ถอนเช่น การไถ่ถอนก่อนกำหนดตามสิทธิที่ให้แก่ผู้ถือหุ้นกู้ (put option) การไถ่ถอนหุ้นกู้ก่อนกำหนดตามสิทธิของบริษัท (call option) การซื้อหุ้นกู้โดยบริษัท
ความเห็น ดังนี้1.กรณีที่บริษัทมีฐานะสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (“อนุพันธ์”) ที่นอกเหนือจากการ long option นั้น บริษัทจะต้องคำนวณค่าความเสี่ยงตามวิธี standardised approach2.ในการคำนวณค่า