/06/2559 คำถาม: การออกและเสนอขายหุ้นกู้ที่มีอนุพันธ์แฝงที่มีลักษณะเป็น reverse equity link note ที่กำหนดให้ผู้ถือหุ้นกู้มีภาระต้องส่งมอบหุ้นแก่บริษัทที่ออก

หรือ ตราสารหนี้/ตราสารกึ่งหนี้กี่งทุน/SN/ศุกูก ในระบบ organized market หรือเทียบเท่า6 และมี credit rating อยู่ในระดับ investment grade กำหนดให้ single entity limit ไม่เกิน 15% ของ NAV หริอไม่

Fixed income และกอง Equity และต่อมา บริษัทจัดการได้มีการโอนเงินเข้ากอง Equity เกินไปประมาณ 19 ล้านบาท โดยมาทราบในภายหลัง บริษัทจัดการจึงโอนเงินและผลประโยชน์จากกอง Equity คืนไปให้กอง Fixed income แล้ว โดย

rating2 อยู่ในระดับต่ำกว่า investment grade หรือไม่มี credit rating เป็นจำนวนมาก3 นั้น สำนักงานขอเรียนว่า เพื่อให้มั่นใจได้ว่าผู้ลงทุนโดยเฉพาะ HNW บุคคลธรรมดา และ big

(cherry picking) โดยอย่างน้อยต้องเป็นไปตามหลักเกณฑ์ ดังต่อไปนี้ (1)  บริษัทจัดการต้องใช้อันดับความน่าเชื่อถือของตราสารหรือสัญญา (issue rating)  หากไม่มีบริษัทจัดการสามารถใช้อันดับ

") หรือไม่มี credit rating ("unrated") - เดิม : ไม่มีการจำกัดการลงทุนในตราสารที่ออกใหม่ ที่ได้รับ credit rating ในระดับ non-investment

ของการจัด rating (สามารถยกเว้นได้ หากเป็นไปตามเงื่อนไขที่กำหนด) และขึ้นทะเบียนตราสารหนี้ใน Thai BMA ตามข้อ 37 ของ ประกาศ ทจ. 9/2552 ด้วย

สำคัญ และบลจ. ต้องแจ้งรายละเอียดของพอร์ตการลงทุนจริงให้ผู้ขายทราบ ทั้งก่อนและหลังการซื้อทรัพย์สินเพื่อลงทุน ซึ่งอย่างน้อยต้องประกอบด้วย ชื่อผู้ออกตราสาร คุณภาพของตราสาร (credit rating) สัดส่วนการลงทุน และ

สำนักงานขอซักซ้อมความเข้าใจผู้ประกอบธุรกิจซึ่งมีการเสนอขายตราสารหนี้ที่ credit rating3 อยู่ในระดับต่ำกว่า investment grade (“non-investment grade”) หรือไม่มี credit

ที่จะเป็น Equity Fund ได้มีการกำหนดในภาคผนวก 2 ของ ทน. 87/2558 ว่า กองดังกล่าวต้องมีนโยบายการลงทุนที่จะส่งผลให้มี net exposure ในตราสารทุนเฉลี่ยไม่น้อยกว่า 80% ของ NAV ซึ่งกรณีนี้เมื่อพิจารณาจาก