ของธนาคาร( bank risk)ที่ธนาคารแหงประเทศไทยกํากบัดูแลอยูแลว อยางไรก็ดี ปจจุบนัมีสถาบันการเงนิเชน ธนาคารพาณชิยหลายแหงสนใจออกตัว๋เงนิที่มีอนพุันธแฝง (structured note ) ซ่ึงตั๋วเงินลักษณะนีจ้ะมี
ของกองทุนมีความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นมาก ดังนั้น เพื่อใหกองทุนมีเครื่องมือในการบรหิารจัดการความเสี่ยงดานเครดิต (credit risk) ภายใต สถานการณปจจุบัน สํานกังานจึงเหน็ควรอนุญาตใหกองทุนสามารถเขาทําสัญญาซื้อ
เสี่ยงทั้งหมดของกองทุน (เรียงลําดับตาม โอกาสที่จะเกดิและนยัสําคญัของผลกระทบจากมากไปนอย) ทีก่ระชบัและเขาใจงาย รวมทั้งเปดเผยแผนภาพ แสดงตําแหนงความเสี่ยงของกองทุน (Risk Spectrum) (ข) กําหนดใหเปดเผยความ
์6เดือน5 หา้มขายผูล้งทนุรายยอ่ย 11 ปัจจัยเสี่ยงในการลงทุนของกองทุนรวม และแนวทางการบริหารเพือ่ลดความเสี่ยง ปัจจัยความเสี่ยงจากความสามารถในการช าระหนีข้องผู้ออกตราสาร (Credit risk) คือ ความเส่ียงท่ีเกิดจา
คาของหลกัทรพัยแ์ละทรพัยสิ์นอืนทีกองทุนลงทุน ซึงอาจไดร้บัผลกระทบทงัทางดา้นบวก หรือลบจากปัจจยัความเสียงตา่งๆ อาทิ การเปลียนแปลงของอตัราดอกเบยี (Interest Rate Risk) โดยทวัไปราคาของตราสารหนีจะเปลียนแปลง
เวลาต่างๆ ไดต้ามระดบัราคาของหลกัทรพัยแ์ละทรพัยสิ์นอื่นท่ีกองทุนลงทุน ซ่ึงอาจไดร้บัผลกระทบทั้งทางดา้นบวก หรือลบจากปัจจยัความเส่ียงต่างๆ อาทิ การเปล่ียนแปลงของอตัราดอกเบ้ีย (Interest Rate Risk) โดยทัว่ไป
เกิดขึ้นและนัยสำคัญของ ผลกระทบจากมากไปหาน้อย ซ่ึงสามารถสรุปได้ดังต่อไปนี้ 1) ความเสี่ยงจากการลงทุนในตราสารหนี้ท่ีมีความเสี่ยงสูง (High Yield Risk) กองทุนอาจมีการลงทุนในตราสารหนี้ท่ีมีความเสี่ยง สูง เช่น
มากไปหาน้อย ซ่ึงสามารถสรุปได้ดังต่อไปนี้ 1) ความเสี่ยงจากการลงทุนในตราสารหนี้ท่ีมีความเสี่ยงสูง (High Yield Risk) กองทุนอาจมีการลงทุนในตราสารหนี้ท่ีมีความเสี่ยง สูง เช่น ตราสารหนี้ Non-Investment Grade
(operational risk) หรือ การจัดการความเสี่ยงดานลูกคาสัมพันธ (customer relationship risk) เกินระดับปานกลางหรือระดบัยอมรับได (ระดับ 3) เวนแตจะไดรับผอนผันจากสํานกังาน 3. การอนุญาตใหผูประกอบธุรกิจมีสํา