อันดับความน่าเชื่อถือ (Code of Conduct Fundamentals for Credit Rating Agencies) ที่กำหนดโดย International Organization of Securities Commissions (IOSCO) ในเรื่องดังต่อไปนี้ (1)  การจัด

(guideline) ที่เกี่ยวข้อง (กองทุนที่มีนโยบายการลงทุนในกลุ่มประเทศ GMS (non-Thai) ไม่น้อยกว่า 60% ของ NAV และกองทุนที่มีฐานะการลงทุนในตราสารหนี้ที่มี credit rating อยู่ในระดับ non-investment grade/unrated ไม่

(ก) ในจ านวนทีเ่พียงพอและสอดคล้องกับรูปแบบ ขนาด และความซับซ้อน ของธุรกิจ (ค) จัดให้มีกระบวนการบริหารความเสี่ยง (ง) จัดให้มีตัวชี้วัดผลการด าเนินงาน (benchmark) ทั้งนี้ เพื่อใหม่ั้นใจได้ว่าผู้ประกอบ

กระบวนการบริหารความเส่ียงท่ีสอดคลอ้งกบัรูปแบบ ขนาด และ ความซบัซอ้นของรูปแบบการประกอบธุรกิจ (4) จดัใหมี้ตวัช้ีวดัผลการด าเนินงาน (benchmark) ท่ีมีความยติุธรรม ถูกตอ้ง สมบูรณ์ และสอดคลอ้งกบัมาตรฐานสากล ทั้งน้ี

บริษัทจดทะเบียนในที่สุด นอกจากน้ี ผูลงทุน อาจไมไดใชประโยชนจากขอมูลดังกลาว เพราะไมมี benchmark ที่เปรียบเทียบไดอยางชัดเจนวาคาตอบแทน ที่ไดคุมคาหรือไม เนื่องจากการกําหนดคาตอบแทน ขึ้นกับหลายป

ตราสารหนี้ (2) มี benchmark ผูลงทุนสะดวกในการหาราคา mark-to-market (3) ตราสารหนี้มี สภาพคลอง และ (4) เกิดความโปรงใส - อาจยกเวนใหกรณีเสนอขายตราสารหนีร้ะยะสั้น หรือการขายใหผูลงทุนที่ไมใช กองทุนรวม

benchmark 9) การรับชําระหนี้ดวยทรัพยสินอื่น -9- ลักษณะขอมูล (เอกสาร) รายการขอมูลกองทุนรวม ตามโครงการเดิม ขอมูลเฉพาะ ของกองทุน (โครงการ) ขอมูลวิธีดําเนินการ ระหวางบลจ.กับ ผูถือหนวย (ขอผูกพัน) ขอมูล

นท่ีมีประสิทธิภาพใน การบริหารจัดการลงทุนท่ีดีกวา เน่ืองจากไดรับผลตอบแทนสวนเพ่ิมท่ีสูงกวาภายใตระดับความเส่ียงเดียวกัน Alpha ผลตอบแทนสวนเกินของกองทุนรวมเม่ือเปรียบเทียบกับดัชนีช้ีวัด (benchmark) โดยค

⠀㐀⤀ ⌀✎ℎĎㄎᤎᐎㄎ܎ᤎ㔎䤎㰎⼀瀀㸀ഀ਀㰀瀀㸀숀  ꃂ 숀 (ก) เกินกว่า 2 เท่าของตัวชี้วัดของกองทุนรวม (benchmark) สำหรับกรณีที่เป็นการคำนวณโดยใช้วิธี relative VaR approach ꃂ 숀  ꃂ⠀Ȁ⤎ 䀀Ď㐎ᤎĎ✎䠎㈎⌎䤎ⴎ∎┎『‎㈀　 Ȁⴎ܎ℎ㤎┎Ў䠎㈎ᜎ⌎ㄎḎ

܎‎⠀㄀⤀ ⠀㈀⤀ ⠀㌀⤀ ⬀⌎㜎ⴎ‎⠀㐀⤀ ⌀✎ℎĎㄎᤎᐎㄎ܎ᤎ㔎䤎㰎⼀瀀㸀ഀ਀㰀瀀㸀숀  ꃂ 숀 (ก) เกินกว่า 2 เท่าของตัวชี้วัดของกองทุนรวม (benchmark) สำหรับกรณีที่เป็นการคำนวณโดยใช้วิธี relative VaR approach ꃂ 숀  ꃂ⠀Ȁ⤎ 䀀Ď㐎ᤎĎ✎䠎㈎⌎䤎ⴎ∎┎『‎㈀　 Ȁⴎ܎ℎ